投资项目的估计。 投资项目的风险评估。 对投资项目的评估标准

成功的商业开发往往需要创业者吸引投资的能力。 做到这一点，他可以利用多种工具。 但是，在很多情况下，投资者的过度是否在一个特定的业务投资或不决定将基于独立分析，特定项目的前景进行评估。 什么样的标准可以参与？

简单性和复杂性

估算投资项目，许多专家认为，一方面，多因素研究的经营理念相连接。 同时，可考虑概念的不只是性能，而且外部因素 - 。市场条件，政治发展等投资项目的吸引力可以从视企业家的个性和财务计划的成熟程度的角度进行分析。 在另一方面，相关研究的本质通常限于回答一组简单的问题：该项目是否是盈利的，如何以及何时期待你的收入是多少？

通用标准，将允许以明确界定哪些因素影响的最清楚的分析业务计划未来的盈利能力，即使是专业投资者还没有被发明出来。 然而，与在大范围的特定解决方案的定性评估和投资项目的分析，可以进行的工具，它是可用的。 什么是由现代投资评估的经营思路的前景标准是什么？

关键标准

首先，它的数字，反映投资的经济效益。 “公式”，适用于评估对这一标准的具体数字，有两个基本的“变量” - 实际投资，年利润（盈利能力，即百分比有时表现）。 在一些情况下，在“公式”投资项目的评价标准是由补充的方面，如投资回收期。 也就是说，如果，例如，业务的第一年，投资者可能想知道这个项目有多少个月内至少前来“零”。 一般来说，我们可以说，投资项目评估的方法连接到时间因素。 分析一组最重要的从经济角度来看，该标准与相关的某一特定时期。

如果我们考虑为评价标准的投资项目，这是相对于时间，更详细，可以辨别以下列表：

• 净现值;
• 和改性内部收益率;
• 平均率和盈利能力的指标。

什么是这些标准的优势是什么？ 在几乎所有情况下，投资者收到了流线型的数字指标，可以让sranivat几个有潜力的项目。

最佳商业模式

就该我们上面给出或相似，投资者将尝试分析，首先，建议商业模式的企业家“公式”计算的“变量”。 这是研究它对于那些能够提供收入的时间，适合的投资者和其他利益相关者的期间所需的流量解决方案的存在。 评估投资项目的基础上，商业模式的特点，基于使用的计算关键性能指标的特殊方法的原理。 让我们来看看他们。

指标计算

在实践中，的指标的计算，作为一项规则，是使用折扣的方法。 也就是说，采取资本的加权平均的大小，或者，如果这是更适合但从商业模式，对类似项目的平均市场收益率的点。 有基于贴现银行利率的方法。 即开展项目的盈利能力的比较，与放置的钱一样多的银行存款时收益率的选项。 通常情况下，评估投资项目的效益等指标也考虑到通货膨胀或邻近它的过程，反映的特殊重要性为投资者的资产贬值。

现在让我们从理论到实践转向。 考虑投资项目的评价如何开展了一些上述标准的指定联系人的例子。 我们开始与投资回收期。 这是该进行的投资项目评价的重要指标之一。 如果，例如，其他两个标准相比，业务计划相同，偏好通常考虑该投资将走得更快“零”。

投资回报分析

这个标准 - 这是推出的商业项目（或财务投资者投资档）和固定事件，当累计净利润总额相当于投资总额的时刻之间的时间间隔。 一些专家添加另一个条件 - 在商务输出“零”的趋势必须是可持续的。 也就是说，如果有的话后开始营业留存收益相等的投资，并在一段时间后再次成本已经超过了收入个月，投资回收期是不固定的。 不过，也有分析家认为，不考虑标准或考虑它与很多条件复杂公式的一部分。

在某些情况下，投资者倾向于采取投资回收期的分析结果的基础上，作出积极的决定？ 专家鉴定两种主要情况。 首先，如果在用的利润等于或可比与以年计的最小折扣率的周期的相关性，将在少于12个月使用。 也就是说，相对来说，如果前10个月该项目的投资者将获得15％的收益率，等于每在银行每年15％，他会更愿意投资于一个项目，你为了剩下的2个月内成立一个存款转化为资本投入更多的库地释放一。 其次，投资于企业的决定，可如果投资者认为可接受的回收期接受，前提是投资项目的风险评估不识别可能影响盈利能力下降的因素。 此类案件大多特征与低通货膨胀率和汇率（因此银行存款的一小部分）的低挥发性的经济体 - 此时投资者更愿意考虑投资一个真正的业务，更多地关注，不仅盈利能力，但也存在风险。

然而，投资项目仅从投资回收期继续评估是不够的。 主要是因为在这种情况下，它没有考虑到，可以后的收入大于成本来获得利润。 相对来说，它可能发生，投资者将获得15％和抽逃资金，将错过在明年获得额外30％的机会。

净现值

正如我们上面所说，投资项目的绩效评估包括这样的标准作为净现值。 它代表了企业的预期规模和收入的初始投资的价值之间的差额。 也就是说，它反映了可能增加公司的总资本的程度。 投资者将优先考虑项目，在风险相同水平，并在同一时间间隔净现值以上的预期。 在这种情况下，投资回收期不能被考虑在所有（虽然它不是经常）。

IRR

投资项目评价的上述指标通常是由标准补充诸如内部收益率。 这个工具的主要优点是，投资者的利润可以不考虑来计算 折扣率。 这怎么可能？ 该收益率的内部形状被认为的事实，以匹配相同的折扣率，但同时预期收益的价值是相同的投资规模。 相对而言，投资者，其投资项目10万卢布，可以肯定的是至少相同数量的他将获得指定的时间段，还有“溢价”后，安排其折现率的基础上。

修改后的规则

该项目的投资吸引力评估也可以通过标准的补充，比如回波的修正内部收益率。 它可以在，例如，净现值为负（比贴现率以下）的情况下使用，尽管其它阳性指标。 例如，返回的常规内部收益率。 也就是说，相对而言，投资者，投资10万卢布的特定时间段，在15％10月Business后溢价返回他们，但24个月后，对企业的整体盈利能力是1-2％。 在这种情况下，有必要调整内部产率，基于周期时的收益不足以根据折扣率，以满足该标准，最多固定的净损失。 投资者，所以它知道重要的：也许是更好的为10个月，比直接融资15000保释流通24个月投资10万个卢布的回报条件，利息，并获得只有1-2万卢布....

盈利能力指标

投资项目的经济评价，作为一项规则，意在这样一个标准的分析，包括 盈利能力的指标。 这个选项允许你确定有多少会得到平均，所有的投资者（或者只有当他的公司的全部资本）在指定时间内，根据发送的钱原来的金额后抵达。

定性标准

我们认为，可以进行投资项目的财务评价合理，量化标准。 然而有也定性参数。 他们是相当难以量化的（虽然在某些方面，当然，可能的）。 但他们往往并不比“公式”考虑到我们上面所研究的参数不那么重要了。 在什么样的标准，我们可以谈谈吗？ 专家们已经确定了以下一组人。

首先，学习商业项目应该是平衡的，考虑到了市场的客观条件，达到既定目标。 其次，创业者的意图和期望应该是足够可用的资源 - 人力资源，固定资产，融资来源。 第三，在投资项目的风险定性评估的适度举行。 四，公司必须计算业务initsativy对非经济领域的实施可能产生的影响 - 社会，在区，市，环境的层面的政治，要分析品牌的影响。

盈利能力的因素

事实上，在这里是在“公式”被取代用于确定合理的标准，在此基础上，可以评估该项目的投资吸引力上的数字？ 数据源可以是很多。 尝试，以确定哪些可能是他们的本性。 专家们确定影响“变量”到“公式”的声音表现的因素两大类 - 那些影响利润额，以及那些影响成本。 然而，这种分类是一个变化和相同的因素既可以促进公司收入的增长，同时业务复杂到另一个部分。 一个简单的例子 - 卢布。 它的增长是出口非常有利 - 他们在俄罗斯本国货币收入的增长。 反过来，进口商有显著多付钱。 除了 外汇交易， 还有哪些因素可以举个例子吗？

这可能是一个增加或能力，在市场的特定段降低，其结果是，销售量会增加或减少。 作为一项规则，这是由于在行业新的球员，兼并，破产等的出现，在某些情况下 - ..公共政策。 另一个因素 - 因公司的通胀成本，在供应商和承包商的市场稳定性的变化增加。 同样在该实例是技术工艺的影响 - 引入一定的销售工具或产品可以显著影响到企业的整体收入增长。 作为一项规则，新的设备将涉及减少技术周期。 作为一个结果 - 商品进入市场速度更快。 该项目具有较好的产业基础投资成本的评估可能比它涉及到使用，虽然可靠的高，但在生产设备商品的动力性方面较为保守。

附加标准

也有投资项目的评价指标，不仅具有经济性质的，为的基础，对会计原则在更大程度。 即在研究企业如何有效地记录作为定期评估和固定资产成本的再分析，到有效的工作流程的程度在公司内部以及与合作伙伴组织，国家结构调整。

这也是在宏观层面的投资项目可能产生的经济评估。 也就是说，有一个综合因素，这可能会影响企业的发展前景的基础上，国家或全球市场形势的分析。 在某些情况下，考虑到具体的立法。 也就是说，如果，例如，在法律，在联邦一级的来源水平可在海关立法方面部分校正（例如，从国外的一些产品的进口禁令），投资者可能会发现不适当的投资，这样的企业，尽管什么是估计的成本效益和盈利能力都非常看好。

可以进行，不仅投资项目的财务评价，而且，例如，企业在心理和其连接的其他市场参与者的建议水平的个体老板的分析。 变体，当投资者决定的个人关系，谁被认为是商业合作伙伴候选人的人的基础上。

也有可能，当投资前景将根据其他市场参与者，行业排名，品牌的周期性存在和该公司的媒体经理的建议进行评估。 如果这是一个严重的投资 - 投资通常涉及投资项目的综合评估方法。